Pago y cobro de facturas en stablecoins

Una factura internacional se puede liquidar por el circuito bancario de siempre o en stablecoins conformes con la regulación europea. Son dos vías distintas, las dos disponibles hoy, y ninguna es mejor que la otra en abstracto: depende de la operación.

Nosotros no emitimos stablecoins ni custodiamos sus fondos. Analizamos su caso, le decimos qué vía le conviene y, si es esta, le acompañamos en la operativa con proveedores autorizados bajo MiCA.

Dos situaciones, el mismo circuito

  • Cobra en stablecoins y necesita euros

    Su cliente le paga en USDC y usted necesita el dinero en su cuenta bancaria, en euros, para pagar nóminas, proveedores e impuestos. El circuito convierte y liquida en su cuenta, con el tipo de mercado del momento y la operación documentada de principio a fin.

  • Paga a un proveedor que cobra en stablecoins

    Tiene euros en el banco y su proveedor le pide el pago en USDC. El circuito hace el camino inverso: su factura queda saldada por el importe exacto, sin intermediarios que descuenten comisiones por el camino.

Cuándo tiene sentido este circuito, y cuándo el tradicional

Esta es la parte que normalmente no se publica, y es la que de verdad decide. Estos son los criterios con los que trabajamos.

  • Este circuito encaja cuando…

    • La factura ya está denominada en la divisa de la stablecoin, porque entonces no hay ninguna operación de cambio.
    • El plazo manda: hay que confirmar el pago hoy para que salga la mercancía, o cerrar la operación fuera del horario bancario, en fin de semana o en un festivo del país de la contraparte. En corredores sencillos la operación se completa en minutos, confirmación incluida.
    • Necesita que al beneficiario le llegue el importe exacto de la factura, sin que los bancos intermedios descuenten por el camino y haya que conciliar diferencias.
    • La contraparte ya opera así y le pide cobrar o pagar en stablecoin.
    • El corredor es de los que en banca corresponsal se alargan o piden documentación adicional una y otra vez.
    • Su cliente opera en una moneda local muy volátil y el tipo se mueve entre que usted factura y él paga. Liquidar en stablecoin estabiliza el precio para los dos y evita que la relación comercial se resienta.

  • El circuito tradicional es la opción cuando…

    • Lo que hay que resolver es la exposición a divisa a lo largo del tiempo. Las stablecoins no cubren ese riesgo; los instrumentos de cobertura sí.
    • La contraparte no opera con criptoactivos ni va a hacerlo, que sigue siendo el caso de la mayoría.
    • La operación exige instrumentos de comercio exterior, como crédito documentario o garantías bancarias.
    • El volumen y la recurrencia hacen que lo que pesa sea negociar bien las condiciones de cambio, que es exactamente para lo que existe el otro circuito.
    • La política interna de tesorería o la postura del auditor no contemplan todavía operar con criptoactivos. Es una razón legítima y no hay que forzarla.

De la factura a su cuenta

  1. Analizamos la operación. Divisa de la factura, contraparte, plazo, volumen y recurrencia. De ahí sale si este circuito le conviene o no, y se lo decimos aunque la respuesta sea que no.
  2. Preparamos el circuito. Alta y verificación con un proveedor autorizado bajo MiCA, y definición de la operativa: quién ordena, quién autoriza y con qué límites.
  3. Se ejecuta la operación. La conversión se hace al tipo de mercado del momento, que es público y verificable, y los fondos se liquidan en la cuenta de destino.
  4. Queda documentada. Cada operación deja su registro: importe, tipo aplicado, momento exacto y trazabilidad de los fondos, en el formato que su contabilidad necesita.
  5. Seguimos con usted. Revisamos la operativa periódicamente y ajustamos lo que haga falta cuando cambie su negocio o cambie la norma.

Operaciones que ya hemos liquidado

  • Bienes tecnológicos · pago a proveedor en Rumanía · USDC

    Tres minutos de principio a fin. El tiempo total incluyó la captura de datos en la plataforma del proveedor, el cambio a euros y la confirmación en cadena de que la operación estaba ejecutada. El proveedor tuvo los fondos disponibles y la confirmación en la mano sin tener que esperar ni preguntar.

    Por qué este circuito: el plazo mandaba. En una transferencia ordinaria, saber que los fondos han salido y han llegado puede llevar días y obliga a abrir una consulta para averiguar dónde están.

  • Empresa española con clientes en África · cobro de facturas · USDC

    El problema no era el coste: era perder a los clientes. Las monedas locales de sus clientes se movían con fuerza entre el momento de facturar y el del pago, y a eso se sumaban unos costes de transferencia que hacían la relación cada vez más difícil de sostener. Cada operación acababa en una negociación sobre quién asumía la diferencia.

    Se montó el circuito en USDC a ambos lados. El importe que se acuerda es el importe que se paga, sin que el tipo de las divisas locales se mueva por el camino, y el pago es inmediato. La empresa conservó a sus clientes y las dos partes dejaron de discutir cada factura.

Operaciones reales de clientes. Identidad omitida por confidencialidad.

Dentro del perímetro regulado europeo

El reglamento europeo MiCA regula desde 2024 tanto a los emisores de stablecoins como a los proveedores de servicios sobre criptoactivos. Desde el 1 de julio de 2026, en la Unión Europea solo pueden prestar estos servicios las entidades que cuentan con autorización; en España la concede la CNMV y queda inscrita en el registro europeo de ESMA.

Trabajamos únicamente con proveedores que cuentan con esa autorización. Para liquidar facturas utilizamos stablecoins conformes: USDC en operaciones en dólares y EURC en operaciones en euros. No todas las stablecoins del mercado están en esa situación, y la distinción no es un detalle técnico: determina qué puede ejecutar un proveedor regulado y qué no.

Y es una elección, no una limitación. El circuito admite otros criptoactivos, y si su contraparte opera con alguno lo analizamos. Pero no es lo que proponemos por defecto, por una razón sencilla: una factura es una obligación de pago por un importe cierto, y un activo volátil puede hacer que lo que llega no sea lo que se acordó. Eso convierte un pago en una posición de mercado, que es otra cosa y conlleva otros riesgos. Si aun así es su decisión, se lo explicamos, se lo dejamos por escrito y lo acompañamos igual.

Saber qué activo es admisible y cuál conviene en cada caso es, precisamente, parte de lo que aportamos.

Qué implica en su contabilidad

Cobrar o pagar en stablecoin no es una operación invisible para su contabilidad, y conviene saber qué implica antes de hacer la primera, no después.

  • La factura se emite en euros y el pago en stablecoin se documenta como el medio con el que se extingue la deuda. Es el criterio prudente mientras la norma no resuelva expresamente el tratamiento de los criptoactivos como moneda de facturación.
  • El IVA de la operación no cambia. El medio de pago no altera el régimen de la operación subyacente: se repercute igual que en una transferencia.
  • La entrega del criptoactivo genera su propio resultado, por la diferencia entre el valor al que se adquirió y el valor al que se entrega, y ese resultado se integra en la base imponible con independencia del margen comercial de la operación.
  • Hay que fijar y documentar la valoración: qué cotización se toma, de qué fuente y en qué momento exacto. Lo dejamos definido desde la primera operación, porque reconstruirlo después es mucho más caro.
  • Existen obligaciones informativas propias sobre tenencia y operaciones con criptoactivos. Las identificamos en función de su caso y de quién presta el servicio.

No prestamos asesoramiento fiscal. Trabajamos con su asesor para que la operativa quede documentada como él la necesita.

Nuestro papel, y dónde termina

Somos asesores, no proveedores. No emitimos stablecoins, no custodiamos fondos y no ejecutamos las operaciones: eso lo hacen entidades autorizadas con las que trabajamos. Lo que hacemos es decidir con usted si este circuito le conviene, diseñar cómo va a operar y acompañarle mientras lo hace.

Y hay un límite que conviene tener claro desde el principio. Este circuito liquida operaciones; no cubre la exposición a divisa a lo largo del tiempo. Si recibe USDC y no lo convierte de inmediato, mantiene exposición al dólar, y eso no lo resuelve ninguna stablecoin. Si su negocio tiene esa exposición, lo que la cubre son los instrumentos de cobertura del circuito tradicional, y de eso hablamos aquí.

Gestión del Riesgo de Divisas

Preguntas frecuentes

¿Esto es invertir en criptomonedas?

No. Una stablecoin conforme con MiCA está referenciada a una moneda oficial y respaldada con reservas, y aquí se usa únicamente como medio para liquidar una factura, no como activo que se mantiene para obtener una ganancia. La operación empieza y termina en una factura comercial.

¿Es legal pagar una factura en stablecoin en España?

Sí, siempre que ambas partes lo acuerden. No es moneda de curso legal, de modo que nadie está obligado a aceptarla: tiene que estar pactado entre las partes antes de la operación. Y el proveedor que ejecuta el cambio debe contar con la autorización correspondiente.

¿Qué stablecoins utilizan y por qué?

USDC para operaciones en dólares y EURC para operaciones en euros. Las dos están autorizadas en la Unión Europea y figuran en el registro de ESMA, lo que permite a un proveedor regulado ejecutar el cambio contra euros. No todas las stablecoins del mercado están en esa situación.

¿Cuánto tarda una operación?

El mismo día, y en corredores sencillos puede ser cuestión de minutos: hemos liquidado un pago a un proveedor europeo en tres minutos, incluida la confirmación de que la operación estaba ejecutada. No depende del horario bancario ni del calendario de festivos del país de destino. El plazo concreto varía según el corredor y las comprobaciones que correspondan a cada operación.

¿Qué tipo de cambio se aplica?

El del mercado en el momento de la operación. Es público, es el mismo para cualquiera y se puede verificar al segundo. No lo fija la contraparte, que es la diferencia de fondo con una conversión bancaria, donde el tipo aplicado lo decide la entidad.

¿Me protege esto de la subida o bajada del dólar?

No, y conviene decirlo con claridad. Una stablecoin referenciada al dólar mantiene su paridad con el dólar, no con el euro: si su empresa gasta en euros y mantiene saldos en USDC, sigue teniendo exposición al dólar. Lo que este circuito acota es la deriva durante la liquidación. La exposición a lo largo del tiempo se cubre con instrumentos de cobertura.

¿Cómo se refleja en mi contabilidad?

La factura se emite en euros y el pago en stablecoin se documenta como medio de extinción de la deuda. La entrega del criptoactivo genera además su propio resultado contable, y hay que fijar desde el principio qué cotización se usa y de qué fuente. Lo dejamos definido con su asesor antes de la primera operación.

¿Tengo que entender de criptomonedas para usar esto?

No. Si su contraparte ya opera así, usted recibe o envía el importe y los fondos acaban en su cuenta bancaria en euros. La parte técnica la resuelve el proveedor y la operativa la diseñamos nosotros con su equipo financiero.

¿Se puede hacer con bitcoin u otro criptoactivo, y no con una stablecoin?

Técnicamente sí, y si su contraparte opera así lo analizamos. No es lo que recomendamos: una factura es una obligación por un importe cierto, y con un activo volátil lo que llega puede no ser lo acordado. Eso deja de ser un pago y pasa a ser una posición de mercado. Si decide hacerlo, le explicamos las implicaciones antes y se lo dejamos por escrito.

¿Y si prefiero seguir con transferencias bancarias?

Es una decisión perfectamente razonable y en muchos casos es la correcta. Seguimos trabajando el circuito tradicional con la misma dedicación, y si su operativa encaja mejor ahí, se lo diremos.

¿Quién custodia el dinero durante la operación?

El proveedor autorizado que ejecuta la operación, nunca IPAyments. Nosotros no tenemos acceso a sus fondos en ningún momento del circuito.